En un 2026 marcado por incertidumbre externa y un crédito bancario que sigue siendo selectivo, el lending —financiamiento alternativo no bancario— está pasando de ser una alternativa puntual a transformarse en una pieza relevante de la gestión financiera. En este blog revisamos la brecha de financiamiento, el tamaño real del factoring en Chile, quiénes participan en el mercado y qué considerar al elegir un partner para adelantar facturas y reforzar la liquidez de tu empresa.

¿Por qué vender no siempre asegura liquidez?

Vender a plazo puede parecer una buena idea, hasta que llega el día 20, el 30, o la semana en que tienes que pagar proveedores y remuneraciones, y tus clientes —sobre todo los grandes— siguen en su calendario de 60 o 90 días.

Este descalce es habitual en empresas que venden a plazo: la operación avanza todos los días, pero una parte relevante del dinero entra más tarde.

A nivel global, este problema es enorme. El International Finance Corporation (IFC), parte del World Bank Group, estima que la brecha de financiamiento para micro, pequeñas y medianas empresas en economías emergentes llega a US$ 5,7 billones, y que una parte relevante del segmento formal está total o parcialmente restringido en acceso a crédito.

En Chile, esa brecha se ve todos los días: empresas con ventas estables que igual no califican, líneas aprobadas que se quedan cortas para el nivel de operación, y capital de trabajo financiado con instrumentos caros o poco flexibles.

Entra a la conversación: lending

En simple, lending es financiamiento fuera de la banca tradicional. Un ecosistema donde conviven distintas soluciones de capital de trabajo, con evaluación basada en datos, procesos más ágiles y experiencia más digital.

En Chile, esta capa “no bancaria” empezó a tomar forma más clara con la Ley Fintec (Ley 21.521), que abre la puerta a nuevas reglas del juego (y, sobre todo, a Finanzas Abiertas). El Ministerio de Hacienda lo explica desde la implementación y normativa asociada en su nota sobre el marco de Finanzas Abiertas.

¿La idea de fondo? Que la información —con consentimiento— se use mejor, que haya más competencia real y que acceder a productos financieros no dependa solo de “historia bancaria”.

Y dentro de ese ecosistema, hay un producto que se entiende fácil, se usa mucho y se siente en la caja: el factoring.

Factoring: el producto que dejó de ser “para emergencias”

En términos simples, el factoring es convertir una factura por cobrar (dinero futuro) en dinero hoy.

La definición más directa la tiene la CMF en CMF Educa: ¿Qué es el factoring?: una operación en la que una empresa cede sus cuentas por cobrar a cambio de liquidez inmediata, con un descuento asociado al plazo y al riesgo.

Lo relevante es cómo ha cambiado su uso. Distintos organismos internacionales, como la Factors Chain International y el International Finance Corporation, coinciden en que el factoring se ha consolidado como una herramienta estable de financiamiento de capital de trabajo, especialmente en contextos donde el crédito bancario es más restrictivo.

En la práctica, hoy el factoring se utiliza para ordenar el flujo de caja, acompañar el crecimiento, cubrir ciclos largos de pago y financiar la operación diaria en función de ventas reales, sin recurrir a deuda de largo plazo. Por eso dejó de ser una solución puntual: pasó a ser parte del financiamiento operativo normal de empresas que venden a plazo y buscan crecer sin que la caja se transforme en un freno.

El tamaño real del factoring en Chile

Las cifras más citadas de la industria están en un documento presentado por EFA y ACHEF ante la Comisión para el Mercado Financiero. Según ese documento (cifras 2024):

• El factoring en Chile habría movilizado US$ 38.498 millones.
• Ese flujo equivaldría a cerca de 15,1% del PIB en Chile.
• La industria atendería a más del 38% de las empresas del segmento pyme.
• 77,1% de las empresas usuarias de factoring serían pymes.

La clave editorial acá no es solo el número. Es lo que esos números sugieren: factoring no es nicho. Es un mecanismo que ya sostiene una parte relevante del capital de trabajo del país.

Si miras afuera, el factoring es global

El factoring también se ve como infraestructura a nivel mundial. La asociación global FCI reportó estabilidad del mercado en 2024, con volúmenes que se mantienen en niveles muy altos. Puedes ver el dato directo en el comunicado oficial FCI World Industry Statistics 2024.

En la práctica, cuando el entorno se vuelve incierto, los productos ligados a ventas reales (cuentas por cobrar) tienden a ganar espacio, porque “se entienden” y se conectan con operación.

Quiénes están jugando en Chile (banca, tradicionales y fintech)

En el mercado chileno conviven tres grandes grupos:

• Banca tradicional (factorings bancarios): BancoEstado, Banco de Chile, BCI, Scotiabank, entre otros, normalmente integrados a relaciones bancarias existentes.

• No bancarios tradicionales: firmas con trayectoria en capital de trabajo, como Tanner, Security, Eurocapital, Nuevo Capital, entre otras.

• Fintech de lending / factoring digital: plataformas con onboarding, evaluación y operación más digital. Aquí aparecen nombres que hoy son parte de la conversación del mercado: Cumplo, Xepelin, Simpli, Chita, RedCapital, entre otros.

Ahora, la pregunta importante no es “quién es el más grande”. Para una empresa, la pregunta útil es: ¿qué tan bien se integra esto a mi gestión diaria? (velocidad, claridad, plataforma, trazabilidad, cobranza y acompañamiento).

En este escenario, cada vez más empresas buscan trabajar con partners que no solo entreguen liquidez, sino que ayuden a ordenar el flujo y a entender mejor sus ciclos. En Simpli, ese enfoque se traduce en acompañamiento humano, procesos claros y tecnología pensada para que las empresas tengan visibilidad continua sobre su cartera y su caja, de forma simple y sin fricción innecesaria.

Checklist 2026: cómo elegir un partner sin arrepentirte en marzo

Elegir solo por tasa suele ser la receta para descubrir el costo “escondido” después: fricción, poca claridad, procesos lentos o una cobranza que daña tu relación comercial.

Si 2026 viene con cambios rápidos, vale la pena mirar esto:

• Velocidad real: ¿cuánto demoran en evaluar y concretar liquidez?
• Transparencia: ¿te explican condiciones y riesgo antes de operar?
• Experiencia digital: ¿puedes simular, operar y ver el estado sin perseguir a nadie?
• Cobranza: ¿cómo se gestiona con tus clientes? ¿cuidan tu marca?
• Acompañamiento: ¿hay alguien que entienda tu ciclo y responda cuando importa?

El factoring bien implementado ayuda a ordenar la caja, la diferencia está en el partner con el que se trabaja.

Cierre: el 2026 no se trata solo de vender

En 2026, no se trata sólo de vender más, sino de entender mejor cuándo entra el dinero.
El factoring es una herramienta para ordenar la caja, anticiparse a los descalces y operar con más tranquilidad.
La clave está en elegir un partner que te explique, te acompañe y se adapte al ritmo real de tu empresa.

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